【中國(guó)智能制造網(wǎng) 訪談】我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“L”型短期內(nèi)難以改變，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)必將發(fā)展變化。在這一宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，金融企業(yè)和實(shí)業(yè)企業(yè)的關(guān)系正在發(fā)生改變。　　
　　互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合，與產(chǎn)業(yè)的如影相隨，究竟會(huì)帶來(lái)什么？未來(lái)將會(huì)走向何方？針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一些熱點(diǎn)問(wèn)題，記者采訪了愛(ài)錢幫CEO王吉濤。
　　
　　記者：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及互聯(lián)網(wǎng)浪潮的席卷下，金融企業(yè)和實(shí)業(yè)企業(yè)的關(guān)系發(fā)生了哪些改變？
　　
　　王吉濤：中國(guó)正處于新的一輪經(jīng)濟(jì)周期的起點(diǎn)，新的經(jīng)濟(jì)周期必然伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的變革，而這意味著發(fā)展邏輯的變更，也意味著產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)的遷移、資產(chǎn)配置的調(diào)整和運(yùn)作模式的改變。在目前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷的背景下，金融企業(yè)和實(shí)業(yè)企業(yè)的關(guān)系也在發(fā)生改變。
　　
　　核心競(jìng)爭(zhēng)力的轉(zhuǎn)變。目前的持牌金融機(jī)構(gòu)，尤其是經(jīng)歷過(guò)多輪經(jīng)濟(jì)周期的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，核心競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，既有資金和風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，又有支付端和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。但是隨著社會(huì)信息的互聯(lián)網(wǎng)化及數(shù)據(jù)化，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素，實(shí)業(yè)企業(yè)掌握交易核心數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐步通過(guò)交易的場(chǎng)景化獲取核心數(shù)據(jù)，尤其是實(shí)業(yè)企業(yè)利用所掌握的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)慢慢開(kāi)始滲透到金融領(lǐng)域。
　　
　　產(chǎn)融結(jié)合方式的轉(zhuǎn)變。原來(lái)實(shí)業(yè)企業(yè)的思路可能更多的是收購(gòu)金融牌照，通過(guò)金融業(yè)務(wù)來(lái)反哺實(shí)體業(yè)務(wù)。但實(shí)際上，單純的堆砌金融牌照并沒(méi)有為實(shí)業(yè)企業(yè)或者其上下游企業(yè)帶來(lái)多少進(jìn)步。但互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，互聯(lián)網(wǎng)化對(duì)產(chǎn)融結(jié)合帶來(lái)的影響要深刻很多。
　　
　　利潤(rùn)空間的轉(zhuǎn)變。中國(guó)在過(guò)去10年主要的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力是投資，輔之以金融的牌照管制，使得金融行業(yè)的利潤(rùn)較高。但隨著產(chǎn)融結(jié)合持續(xù)發(fā)展，金融端的利潤(rùn)不會(huì)再像過(guò)去10年那樣豐厚，產(chǎn)業(yè)端的利潤(rùn)也不會(huì)再像過(guò)去10年那么微薄了。這種結(jié)合會(huì)在充分競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域把利潤(rùn)壓薄，然后在有核心優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域把利潤(rùn)抬高。
　　
　　記者：互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合帶來(lái)哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？
　　
　　王吉濤：互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合實(shí)際上是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期與互聯(lián)網(wǎng)浪潮碰撞的一次必然選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正迎來(lái)快速發(fā)展的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，主要有以下幾點(diǎn)：，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以目前的體制機(jī)制很難真正滿足中小微企業(yè)，尤其是新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)需求。第二，個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)，對(duì)投資產(chǎn)品的需求迫切。第三，“金融脫媒”進(jìn)程加速，多層次金融體系建設(shè)加速。未來(lái)的金融創(chuàng)新將主要基于互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合。第四，互聯(lián)網(wǎng)的高覆蓋度、快速?gòu)?fù)制性擁有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，擺脫傳統(tǒng)金融依賴營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、資本和人力密集型的局限。
　　
　　互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)金融行業(yè)的裂變。隨著金融行業(yè)自身的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，短期內(nèi)，一定程度上讓金融行業(yè)從嚴(yán)格管制和純粹分業(yè)，走出了一定混業(yè)和去中心化的趨勢(shì)。資金端入門瓶頸的被打破，使得擁有核心資產(chǎn)的企業(yè)擁有了極強(qiáng)的動(dòng)力沖進(jìn)金融行業(yè)里。尤其是很多大企業(yè)覺(jué)得在特定細(xì)分資產(chǎn)端的掌控力度其實(shí)比銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)要更強(qiáng)。未來(lái)可以想見(jiàn)的是，除了以銀行為核心的組織架構(gòu)外，也許會(huì)形成以P2P或者以為核心的一種組織模式，尤其是那些有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司，比如說(shuō)很好的資產(chǎn)端、很好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。很多實(shí)業(yè)企業(yè)依托于自己的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，可以撬動(dòng)很多被壓抑的信用資源。
　　
　　記者：您認(rèn)為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)是怎樣的？
　　
　　王吉濤：一方面，參與主體多樣化。比如網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸展現(xiàn)的只是原始形態(tài)，即使這種原始形態(tài)是初期的群雄逐鹿?fàn)顟B(tài)，只要有一兩項(xiàng)核心資源就可以進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。同時(shí)，行業(yè)在不斷衍生出多樣化的機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)，比如第三方支付機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)、交易結(jié)構(gòu)服務(wù)機(jī)構(gòu)、催收機(jī)構(gòu)等。
　　
　　另一方面，大而全將逐步演化為碎片化、垂直協(xié)作的生態(tài)系統(tǒng)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了大而全的模式，所有的事情都是自己做。而互聯(lián)網(wǎng)金融是垂直于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，可能一家公司只做傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中的一小塊，很多公司一起搭建起一個(gè)完整的業(yè)務(wù)鏈條?；ヂ?lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于高質(zhì)量、開(kāi)放的生態(tài)系統(tǒng)，利用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，引導(dǎo)借款人和屬地化的合作機(jī)構(gòu)，逐步加大利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控，搭建征信基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)投資人體驗(yàn)和參與，形成一個(gè)有強(qiáng)大生命力的生態(tài)系統(tǒng)。
　　
　　記者：您如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的競(jìng)合關(guān)系？
　　
　　王吉濤：資產(chǎn)端發(fā)生的競(jìng)合。之前做互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)的一些機(jī)構(gòu)，今年有很多已經(jīng)變成專門供應(yīng)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。他們變成了前端的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過(guò)程中，單純靠金融手段發(fā)掘資產(chǎn)已經(jīng)越來(lái)越難，資產(chǎn)提供方碎片化的趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)。數(shù)據(jù)擁有者和場(chǎng)景擁有者有望成為金融行業(yè)資產(chǎn)端的強(qiáng)者。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)一般掌握核心數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融中多樣化機(jī)構(gòu)的專業(yè)外部服務(wù)，就可以很輕松的成為一個(gè)類金融機(jī)構(gòu)。由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，讓大家生活中的每個(gè)場(chǎng)景，租房的場(chǎng)景、吃飯的場(chǎng)景、停車的場(chǎng)景等，都具有一種金融服務(wù)的可能性。這些場(chǎng)景擁有者也可以借助互聯(lián)網(wǎng)工具提供金融服務(wù)，尤其是消費(fèi)金融。資產(chǎn)端碎片化的趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)，但只要抓住一個(gè)，就會(huì)形成批量化的概念。
　　
　　資金端發(fā)生的競(jìng)合，持牌金融機(jī)構(gòu)目前在資金端還是有優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，一方面由于品牌優(yōu)勢(shì)和時(shí)間用戶的積累，另一方面因?yàn)橛信普諆?yōu)勢(shì)，交易結(jié)構(gòu)的搭建方面擁有更多的靈活性。而現(xiàn)在一些企業(yè)的品牌效應(yīng)同樣明顯，比如阿里、騰訊、海爾、聯(lián)想等。他們?cè)诶习傩招闹械钠放菩蜗?，這種安全度的感覺(jué)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不相伯仲，例如各行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)、上市公司、央企和地方國(guó)資、有流量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。金融行業(yè)的品牌溢價(jià)會(huì)變得多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融公司資金端的成本會(huì)越來(lái)越低。純團(tuán)隊(duì)起步的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，在品牌方面的劣勢(shì)越來(lái)越明顯，所以只能在其他方面提升資金端的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　
　　“互聯(lián)網(wǎng)＋金融＋產(chǎn)業(yè)”也許會(huì)成為一種趨勢(shì)，金融端的利潤(rùn)會(huì)越來(lái)越薄，產(chǎn)業(yè)端的利潤(rùn)在增加，利潤(rùn)在金融和產(chǎn)業(yè)端的分布是動(dòng)態(tài)演進(jìn)的。產(chǎn)業(yè)進(jìn)行垂直細(xì)分后，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)盡量只做一兩個(gè)行業(yè)，然后把互聯(lián)網(wǎng)、金融和產(chǎn)業(yè)三者打通，借著“＋產(chǎn)業(yè)”這個(gè)模式進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。總體而言，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在資金端仍具有穩(wěn)定性、大體量的優(yōu)勢(shì)，也在成為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作對(duì)象。但受各種類型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的沖擊，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為唯一資金匹配方的地位已經(jīng)動(dòng)搖，品牌溢價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)地位都在減弱。
　　
　　支付基礎(chǔ)的變遷。隨著第三方支付、直銷銀行、券商賬戶的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)接受基礎(chǔ)清結(jié)算服務(wù)的合作空間被打開(kāi)。這還將帶來(lái)幾個(gè)可能的變遷：一是用戶界面的賬戶體系的多元化。原來(lái)我們只有銀行賬戶，但是現(xiàn)在還有微信賬戶、支付寶賬戶、證券賬戶，甚至還會(huì)有網(wǎng)絡(luò)借貸賬戶等。二是多個(gè)賬戶體系代表著金融服務(wù)的多元化，又會(huì)衍生出新的需求，比如專門做信用卡管理的機(jī)構(gòu)。賬戶使用會(huì)是場(chǎng)景化、多元化和統(tǒng)一化同時(shí)存在的狀態(tài)。三是在投資、消費(fèi)、跨境貿(mào)易、企業(yè)理財(cái)?shù)确矫妫谌街Ц杜c互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)的合作會(huì)不斷創(chuàng)新。四是用戶體驗(yàn)和品牌將成為支付的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而不是牌照，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)合關(guān)系會(huì)非常明顯。
　　
　　金融服務(wù)模式變遷。隨著生產(chǎn)和生活方式的變遷，金融服務(wù)的場(chǎng)景化、便捷化、數(shù)據(jù)化、智能化將會(huì)主導(dǎo)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)(包括傳統(tǒng)實(shí)業(yè)公司)的競(jìng)爭(zhēng)與合作。
　　
　　金融服務(wù)的細(xì)分領(lǐng)域迎來(lái)創(chuàng)新者。目前而言，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)更多的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是個(gè)大而全的角色，而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多都是以某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域?yàn)槭袌?chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新一般始于金融行業(yè)的邊緣化領(lǐng)域，比如用戶體驗(yàn)、價(jià)格、供應(yīng)鏈、流量等。