【中國(guó)智能制造網(wǎng) 市場(chǎng)分析】近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的迅速發(fā)展和個(gè)人投資者理財(cái)需求的日益旺盛,機(jī)器人投顧行業(yè)呈現(xiàn)出井噴式增長(zhǎng)。相比國(guó)外市場(chǎng)的蓬勃生長(zhǎng)，中國(guó)的機(jī)器人投顧之路卻頗為坎坷。　　
　　近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的迅速發(fā)展和個(gè)人投資者理財(cái)需求的日益旺盛,機(jī)器人投顧行業(yè)呈現(xiàn)出井噴式增長(zhǎng)。據(jù)CorporateInsight統(tǒng)計(jì),僅美國(guó)市場(chǎng)，截至2015年年中,機(jī)器人投顧公司管理的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)210億美元，有超過(guò)200家公司布局該領(lǐng)域。
　　
　　這其中既包括以Wealthfront、Betterment、PersonalCapital為代表的獨(dú)立機(jī)器人投顧公司推出的產(chǎn)品,也包括以嘉信智能投資組合、貝萊FutureAdvisor、德銀AnlageFinder為代表的依托傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)。
　　
　　相比之下，中國(guó)的機(jī)器人投顧之路卻頗為坎坷。年初才剛在國(guó)內(nèi)“熱鬧”起來(lái)的新概念還沒(méi)來(lái)得及被大眾所接受，便陷入了發(fā)展僵局。目前，國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域的初創(chuàng)公司且規(guī)模尚小，而大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)器人投顧的關(guān)注和投入也并不算多。
　　
　　作為這幾年海外財(cái)富管理市場(chǎng)快速崛起的新勢(shì)力，機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)為何在國(guó)內(nèi)發(fā)展緩慢?與P2P、等其他“舶來(lái)品”相比，為何機(jī)器人投顧領(lǐng)域的初創(chuàng)公司不僅數(shù)量少、規(guī)模小，其影響力也遠(yuǎn)不及美國(guó)的Wealthfront等?
　　
　　“標(biāo)簽”的變遷
　　
　　1.智能理財(cái)
　　
　　近年來(lái)，隨著全民理財(cái)意識(shí)的覺(jué)醒以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，線上財(cái)富管理市場(chǎng)日益蓬勃，一大批匯集了各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的“理財(cái)超市”、“一站式理財(cái)平臺(tái)”也應(yīng)運(yùn)而生。
　　
　　所以，從去年開(kāi)始已經(jīng)有不少平臺(tái)提出智能理財(cái)?shù)母拍睿椿趯?duì)大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用，通過(guò)一系列智能算法為投資者“量身定做”更理性、客觀、全面的理財(cái)服務(wù)。
　　
　　但那時(shí)提到的智能理財(cái)更像是一種增值服務(wù)、一種理財(cái)理念，而非獨(dú)立的產(chǎn)品。一方面為了幫助用戶(hù)在海量的金融產(chǎn)品中快速篩選出適合自己的，另一方面也是希望用此增值服務(wù)提升用戶(hù)粘性。
　　
　　2.機(jī)器人投顧
　　
　　今年3月，AlphaGo人機(jī)大戰(zhàn)讓機(jī)器人、人工智能成為了“爆款”詞，更重要的是，直譯于Robo-Advisor的機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)在美國(guó)已成為財(cái)富管理行業(yè)重要的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，它有獨(dú)特的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)特點(diǎn)。
　　
　　以海外相對(duì)成熟的機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)來(lái)看，它根據(jù)個(gè)人投資者提供的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、收益目標(biāo)以及風(fēng)格偏好等要求，運(yùn)用一系列智能算法及投資組合優(yōu)化等理論模型，為用戶(hù)提供終的投資參考，并根據(jù)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)對(duì)資產(chǎn)配置再平衡提供建議。
　　
　　所以，這里包括幾個(gè)常見(jiàn)的功能：用戶(hù)信息評(píng)價(jià)，投資組合構(gòu)建，后續(xù)跟蹤以及動(dòng)態(tài)再平衡等。并且，它既要理解投資者的主動(dòng)需求，同時(shí)又在量化投資策略上擁有豐富的儲(chǔ)備。此外，在海外市場(chǎng)，機(jī)器人投顧的投資標(biāo)的主要為各類(lèi)ETF。
　　
　　但國(guó)內(nèi)的機(jī)器人投顧產(chǎn)品形態(tài)更為多樣化，有的以境外ETF為投資標(biāo)的，有的則針對(duì)A股市場(chǎng)甚至個(gè)股，還有的把各種標(biāo)準(zhǔn)、非標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品統(tǒng)統(tǒng)都納入進(jìn)來(lái)，具有代表性的初創(chuàng)公司包括彌財(cái)、藍(lán)海財(cái)富、資配易等。
　　
　　3.數(shù)字化資產(chǎn)配置
　　
　　但在國(guó)內(nèi)，大多數(shù)用戶(hù)容易把“投顧”跟“證券投資咨詢(xún)顧問(wèn)”劃上等號(hào)，而投顧牌照又尚未放開(kāi)。所以，為了避免上述歧義，一些機(jī)構(gòu)開(kāi)始用數(shù)字化資產(chǎn)配置來(lái)替代機(jī)器人投顧或智能投顧的說(shuō)法。
　　
　　相比前兩個(gè)標(biāo)簽，數(shù)字化資產(chǎn)配置的表述似乎更加樸實(shí)和明確。其實(shí)，這本質(zhì)上就是一種具有低成本、率、智能化的投資工具，不過(guò)它利用了各種數(shù)據(jù)、算法以實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、分散化、長(zhǎng)期且穩(wěn)健的資產(chǎn)配置。
　　
　　包括百度金融、京東金融、螞蟻金服、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭都有計(jì)劃推出相關(guān)產(chǎn)品，其本質(zhì)更像是對(duì)既有線上財(cái)富管理業(yè)務(wù)的智能化升級(jí)，在原有財(cái)富管理業(yè)務(wù)上延伸出某個(gè)產(chǎn)品或疊加某種功能。