【中國(guó)智能制造網(wǎng) 市場(chǎng)分析】近期行業(yè)內(nèi)火熱的事情莫過(guò)于窄帶物聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)核心協(xié)議全部完成。在此基礎(chǔ)上，市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年物聯(lián)網(wǎng)將成為取代互聯(lián)網(wǎng)的大潛在市場(chǎng)。那到底什么是窄帶物聯(lián)網(wǎng)，這當(dāng)中的投資機(jī)會(huì)又有哪些?國(guó)融證券的投資顧問(wèn)劉云龍就此做出解讀。問(wèn)：什么是窄帶物聯(lián)網(wǎng)，和我們平時(shí)說(shuō)的物聯(lián)網(wǎng)有什么不同?
　　
劉云龍：窄帶物聯(lián)網(wǎng)實(shí)際上是一個(gè)全新的通信協(xié)議，是2015年由華為、高通聯(lián)合開(kāi)發(fā)出來(lái)的，而這極有可能會(huì)成為下一代物聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)區(qū)域通信的基礎(chǔ)協(xié)議。這個(gè)階段我們簡(jiǎn)單將它理解為就是一個(gè)比如電腦的操作系統(tǒng)，是底層的操作系統(tǒng)，用窄帶物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)可以形成一個(gè)全新的生態(tài)模式和產(chǎn)業(yè)鏈的模式，而它的優(yōu)點(diǎn)，相對(duì)而言，在室內(nèi)覆蓋的功能比較強(qiáng)大，同時(shí)會(huì)支持大規(guī)模的設(shè)備連接，大規(guī)模的設(shè)備連接是物聯(lián)網(wǎng)一個(gè)比較獨(dú)特的屬性，其設(shè)備的復(fù)雜性相對(duì)比較小，功耗和延時(shí)也比較小。目前基本的判斷是，這種基于蜂窩的窄帶物聯(lián)網(wǎng)有可能會(huì)成為下一步物聯(lián)網(wǎng)新的比較明顯的標(biāo)準(zhǔn)。而它跟物聯(lián)網(wǎng)的區(qū)別是，相對(duì)來(lái)說(shuō)，物聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)比較大的產(chǎn)業(yè)構(gòu)想和物聯(lián)模式，但窄帶物聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行和快速發(fā)展的一個(gè)基礎(chǔ)技術(shù)和基礎(chǔ)的底層協(xié)議。

問(wèn)：分析認(rèn)為，未來(lái)窄帶物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以在智能抄表、智能停車、車輛跟蹤、物流監(jiān)控、智慧農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域有大規(guī)模的應(yīng)用，不過(guò)由于目前窄帶物聯(lián)網(wǎng)剛完成協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于窄帶物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景，市場(chǎng)也存在一定的爭(zhēng)議，您怎么看窄帶物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景?
　　
劉云龍：窄帶物聯(lián)網(wǎng)目前可以分成三類應(yīng)用，一類是基礎(chǔ)系統(tǒng)的應(yīng)用，終的核心技術(shù)可能掌握在高通跟華為這種大廠商手里，主要的是技術(shù)授權(quán)的應(yīng)用市場(chǎng);另外一塊是終端硬件的相關(guān)應(yīng)用市場(chǎng)，這一塊是目前相對(duì)比較成熟的市場(chǎng);第三是終到底層的行業(yè)應(yīng)用級(jí)的系統(tǒng)，這一塊目前我們的上市公司涉及相對(duì)比較多，而且未來(lái)很有可能會(huì)是形成生態(tài)系統(tǒng)和生態(tài)模式這樣一個(gè)相互鏈接、相互促進(jìn)的系統(tǒng)。所以未來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景其實(shí)都比較廣闊，比如上述提到的智能抄表、智能停車、車輛跟蹤，以及食品安全的回溯、智慧穿戴和智慧家庭等相關(guān)的行業(yè)，基本都能夠全面覆蓋。

問(wèn)：目前有哪些可能形成了比較成熟的商業(yè)模式呢?
　　
劉云龍：目前相對(duì)成熟的商業(yè)模式更多可能是應(yīng)用在，比如智能抄表、智能物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的車輛跟蹤和回溯系統(tǒng)，智能電表相對(duì)是一個(gè)比較成熟的一個(gè)系統(tǒng)，而且從實(shí)踐來(lái)看，目前逐漸有一些上市公司和相關(guān)的行業(yè)公司開(kāi)始去推這個(gè)新的協(xié)議和新的標(biāo)準(zhǔn)，所以這一塊很有可能會(huì)成為新形成突破的子行業(yè)。

問(wèn)：三川智慧(300066)公司早在2015年12月就與華為簽署合作備忘錄，共同研發(fā)基于窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)技術(shù)的物聯(lián)網(wǎng)水表。今年5月，深圳水務(wù)與華為、電信簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，開(kāi)展智慧水務(wù)試點(diǎn)工作，明確說(shuō)明將使用窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)通信協(xié)議，分析認(rèn)為深圳水務(wù)公司試點(diǎn)工作將在全國(guó)范圍起到示范效應(yīng)，公司有望直接參與深圳智慧水務(wù)的建設(shè)中。怎么來(lái)分析三川智慧從智慧水務(wù)建設(shè)中的獲益程度?
　　
劉云龍：目前實(shí)際使用窄帶物聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)相比較少，智慧水務(wù)和水表以及電表是新開(kāi)始使用的子行業(yè)，這塊有兩個(gè)好處，一是上市公司能夠從新開(kāi)辟的行業(yè)和新開(kāi)辟的產(chǎn)能里取得比較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和相對(duì)比較大的市場(chǎng);同時(shí)隨著窄帶物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐漸推廣，批掌握核心技術(shù)的硬件廠商和相關(guān)的軟件廠商，未來(lái)有可能會(huì)跨界進(jìn)入到其他行業(yè)，而擴(kuò)展的作用跟擴(kuò)展的速度會(huì)比較快，從這兩個(gè)角度來(lái)看，新介入的這一批公司，未來(lái)的前景其實(shí)比較大。

　問(wèn)：在二級(jí)市場(chǎng)上的表現(xiàn)，公司股價(jià)已經(jīng)六連陽(yáng)，特別是上周五出現(xiàn)了逆市放量漲停，是不是有些透支了這個(gè)利好呢?
　　
劉云龍：我覺(jué)得是有一點(diǎn)透支目前的利好。從目前的市值來(lái)看，接近100億，結(jié)合其整個(gè)盈利能力，目前處于一個(gè)比較高的估值水平，所以目前是以等待為主。因?yàn)檎瓗锫?lián)網(wǎng)，未來(lái)不論作為實(shí)際盈利還是作為一個(gè)炒作的題材，可能還有很長(zhǎng)的一段路要走，目前可能更多的是一個(gè)概念層面和推廣層面，所以未來(lái)還有更多機(jī)會(huì)，我們可以耐心等待它的股價(jià)回調(diào)到一定合理的位置再去關(guān)注。

　問(wèn)：金卡股份(300349)是我國(guó)智能燃?xì)獗淼墓?，在智能燃?xì)獗硎袌?chǎng)占有率為20%左右。公司下游客戶包括前5大全國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)：華潤(rùn)、港華、新奧、中石油昆侖和中國(guó)燃?xì)?，公司的物?lián)網(wǎng)表從2015年開(kāi)始已經(jīng)批量出貨，公司表示，窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)的推廣，將有利于公司物聯(lián)網(wǎng)表降低成本、促進(jìn)市場(chǎng)推廣，怎么看未來(lái)公司從窄帶物聯(lián)網(wǎng)推廣中受益程度?
　　
劉云龍：金卡股份作為燃?xì)獗砝锩娴?，在這個(gè)市場(chǎng)如果能夠走在前列，去采取一個(gè)新的比較有競(jìng)爭(zhēng)力的這樣一個(gè)技術(shù)和協(xié)議，未來(lái)它在這塊市場(chǎng)的份額只多不少，而且作為一個(gè)比較有前途和能夠快速增長(zhǎng)的協(xié)議，它在其他子行業(yè)和相關(guān)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力都在逐漸加強(qiáng)，所以未來(lái)增長(zhǎng)的前景還是比較大。

問(wèn)：關(guān)于窄帶物聯(lián)網(wǎng)，分析認(rèn)為窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IOT)特別適合用在戶外場(chǎng)景，大面積傳感器覆蓋，通信實(shí)時(shí)性要求不嚴(yán)格的場(chǎng)景。未來(lái)比較大的大市場(chǎng)就是環(huán)保監(jiān)測(cè)，不管是大氣、水、土壤、還是植被、災(zāi)害監(jiān)測(cè)。類似于梅安森(300275)的環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)以及先河環(huán)保(300137)的網(wǎng)格化大氣監(jiān)測(cè)體系，是有望獲得更好的技術(shù)支持，迎來(lái)更大的市場(chǎng)空間。您同意這樣的分析嗎?
　　
劉云龍：基本同意。因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)底層的協(xié)議和底層技術(shù)，未來(lái)能不能有很大的推廣空間，可能更多取決于它的適用性和適用范圍。目前來(lái)看，窄帶物聯(lián)網(wǎng)在這幾個(gè)方面其實(shí)有很大優(yōu)勢(shì)，它的功耗低，可連接的點(diǎn)和可連接的終端其實(shí)非常多，所以它能承載更大范圍以及更多的連接點(diǎn)，而這一塊是其他技術(shù)所不具備的，所以有可能會(huì)在大氣、水污染和土壤污染治理的監(jiān)測(cè)方面以及其他監(jiān)測(cè)上面，其應(yīng)用的場(chǎng)景跟應(yīng)用的范圍還是比較廣。