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霧王
2月15日，深圳市大族數(shù)控科技股份有限公司(以下簡稱“大族數(shù)控”)發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告，并進行了上市網(wǎng)上路演。
據(jù)公告顯示，根據(jù)初步詢價結(jié)果，經(jīng)發(fā)行人和保薦機構(主承銷商)協(xié)商確定，本次公開發(fā)行新股4200萬股，本次發(fā)行不設老股轉(zhuǎn)讓。按本次發(fā)行價格76.56元/股計算。
分拆上市有理由：PCB設備業(yè)務快速增長
2021年，大族激光業(yè)績不斷刷新自身記錄，并迎來新的發(fā)展高峰。其中，PCB行業(yè)專用設備屬于一大增長業(yè)務。以營收數(shù)據(jù)來說，2020年大族數(shù)控營業(yè)收入達到22.10億元，占大族激光總營收的18.51%，2021年上半年大族數(shù)控營收達到19.04億元，接近去年全年水平，占大族激光總營收的25.43%。
2021年1-9月，大族數(shù)控營業(yè)收入為28.6億元，營業(yè)利潤為5.04億元，凈利潤為4.51億元，分別較去年同期增長74.89%、74.41%和76.79%。實現(xiàn)較大幅增長的主要原因是下游需求增長的帶動。隨著5G通信網(wǎng)絡升級和大數(shù)據(jù)的進一步發(fā)展，帶動PCB行業(yè)需求快速增長，下游PCB制造商積極增加對PCB專用設備的資本性開支，公司在PCB專用設備行業(yè)具有領先的行業(yè)地位，設備的銷量快速增長。
大族數(shù)控成立于2002年，作為大族激光唯一的PCB業(yè)務平臺，主營業(yè)務為PCB專用設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與大族激光其他業(yè)務板塊之間保持高度的業(yè)務獨立性。分拆后，大族激光(除大族數(shù)控及其控股子公司)將繼續(xù)專注發(fā)展除大族數(shù)控主營業(yè)務之外的業(yè)務，并進一步增強大族激光獨立性。
大族數(shù)控本次上市募集資金項目主要包括PCB專用設備生產(chǎn)改擴建項目及PCB專用設備技術研發(fā)中心建設項目。截至招股說明書簽署日，大族數(shù)控股權結(jié)構如下圖所示：
產(chǎn)品線布局廣泛 下游應用領域增長潛力大
PCB(Printed Circuit Board)，中文名稱為印制電路板，是電子元器件電氣相互連接的載體。由于它是采用電子印刷術制作的，故被稱為“印刷”電路板。PCB專用設備主要可分為生產(chǎn)設備和檢測設備兩大類，生產(chǎn)設備主要包括鉆孔設備、成型設備、光繪設備、自動曝光設備、層壓設備、電鍍設備等，檢測設備主要包括自動光學檢測設備、阻抗測試設備、孔位檢查設備等。
PCB的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料、中游基材以及下游PCB應用。PCB專用設備所服務的終端應用行業(yè)包括5G通信、消費電子、汽車電子等行業(yè)。據(jù)Prismark 數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球 PCB 產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達 623.96 億美元，同比增長 6.0%， 受貿(mào)易摩擦等因素影響，2019 年產(chǎn)值同比降低 1.7%，但 2020 年在計算設備強勁需求的 帶動下，PCB 行業(yè)實現(xiàn) 6.4%的大幅增長，產(chǎn)值預計達 652.19 億美元。未來幾年 PCB 行業(yè)預計仍將維持較高速的增長，2025 年產(chǎn)值可達 863.25 億美元，2020-2025 年 CAGR 達 5.8%。
就產(chǎn)品布局來看，大族數(shù)控是全球PCB專用設備企業(yè)中產(chǎn)品線最廣泛的企業(yè)之一。此外，公司連續(xù)十二年位列CPCA發(fā)布的中國電子電路行業(yè)百強排行榜(專用儀器和設備類)第一名，子公司麥遜電子連續(xù)七年位列第四名，主要產(chǎn)品銷量在行業(yè)內(nèi)保持領先地位。
研發(fā)費用逐年提升 與國際知名企業(yè)競爭
自20世紀30年代誕生以來，PCB行業(yè)已歷經(jīng)了80多年的發(fā)展，歐美等發(fā)達國家起步較早，2000年以前全球PCB產(chǎn)值70%以上分布在美洲、歐洲及日本等地區(qū)。隨著PCB產(chǎn)業(yè)不斷向中國轉(zhuǎn)移，國內(nèi)PCB專用設備企業(yè)也開始逐步發(fā)展，但由于行業(yè)起步時間較晚，在技術上依然與國外企業(yè)存在差距。
盡管大族數(shù)控在其業(yè)務領域內(nèi)屬于行業(yè)領先企業(yè)，但PCB專用設備行業(yè)具有技術密集的特點且需要根據(jù)終端產(chǎn)品的基材厚度、孔徑大小、線寬線距、生產(chǎn)規(guī)模、可靠性要求、客戶要求等因素對整機進行研發(fā)設計，要求公司具備豐富的技術儲備及大量的研發(fā)人才。
同時，大族數(shù)控PCB設備各類型產(chǎn)品均面臨著多個國際龍頭的激烈競爭。為實現(xiàn)技術突破，應對國際競爭，公司構建了完善的研發(fā)體系，近三年研發(fā)費用逐年提升，年均復合增速超25%。 截至 2021 年6月30日，公司共有研發(fā)人員443 人，占總?cè)藬?shù)比例約27%，10 年以上從業(yè)經(jīng)驗的研發(fā)人員超過50人，部分資深研發(fā)人 員在公司成立早期便加入公司；公司已取得 165 項發(fā)明專利及 150 項軟件著作權 ，在同行業(yè)可比公司中處于領先地位。
目前，大族數(shù)控通過自主研發(fā)及創(chuàng)新構建了涵蓋 PCB 四大關鍵工序的核心技術，公司主要產(chǎn)品已展開與德國Schmoll、日本Mitsubishi Electric、美國ESI、以色列Orbotech、日本Nidec-Read、德國LPKF、德國Atg L&M等國際知名企業(yè)的競爭。
圖片來源：大族數(shù)控招股說明書
原標題：大族數(shù)控上市在即 新股發(fā)行價76.56元/股
浙公網(wǎng)安備 33010602000006號
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