4月24日，延續(xù)兩年到2022年年底的新能源汽車補(bǔ)貼政策終于明確，從今年過渡期結(jié)束以后，2020-2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%。同時(shí)在新能源車補(bǔ)貼價(jià)格有了30萬元的要求——補(bǔ)貼前售價(jià)超30萬元的新能源汽車將不再享受補(bǔ)貼，在總量上原則上不超過200萬臺(tái)，在技術(shù)指標(biāo)方面對(duì)能耗指標(biāo)做了更新的要求，總體來看有以下的幾點(diǎn)：
 

　　1)隨著補(bǔ)貼的金額貼著1-2萬的價(jià)值量來走，對(duì)于新能源汽車來說，購(gòu)置稅和補(bǔ)貼兩項(xiàng)的權(quán)重已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)了，而各個(gè)主要地方政府的通行權(quán)是推動(dòng)新能源汽車取舍的核心，這點(diǎn)是當(dāng)前很現(xiàn)實(shí)的問題。
 

　　2)這次補(bǔ)貼延長(zhǎng)，可以認(rèn)為是一個(gè)后的過渡期，是給了新能源汽車發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)的支撐，指望補(bǔ)貼過日子各方面的可能性都給堵住了，現(xiàn)在就是看新能源汽車能否真正獨(dú)立成熟，要真正脫離扶持準(zhǔn)備進(jìn)入社會(huì)。
 

　　3)總量來看，目前的油價(jià)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)不支持放量，但是30萬元的限價(jià)主要針對(duì)的是外資的純電動(dòng)汽車，如奧迪e-tron、奔馳EQC、寶馬iX3等等，這些定價(jià)會(huì)在30萬之上的車就沒有補(bǔ)貼了。而PHEV方面0.85萬元，對(duì)接下來寶馬和奔馳的PHEV影響并不大。大的變數(shù)在于特斯拉國(guó)產(chǎn)化以后，能否快速在2020年下半年或者2021年的時(shí)間點(diǎn)把車價(jià)往30萬以下拉動(dòng)。
 

　　新能源補(bǔ)貼政策和現(xiàn)實(shí)情況的比對(duì)
 

　　從續(xù)航里程來看，政府主管部門一直在推動(dòng)續(xù)航里程的增加，補(bǔ)貼的門檻從2015年開始就是在不斷提升，特別是2018年實(shí)行的補(bǔ)貼對(duì)長(zhǎng)續(xù)航里程的車輛還提高了。今年的情況是補(bǔ)貼額度開始繼續(xù)往下降， 300-400公里的可以拿到1.62萬元補(bǔ)貼，大于400公里的可以拿到2.25萬元補(bǔ)貼，都比2019年降低了10%；插混乘用車可以拿到0.85萬元補(bǔ)貼，比2019年降低15%。這個(gè)趨勢(shì)是非常確定的，好消息是2021年和2022年都還有一點(diǎn)補(bǔ)貼，如下圖所示。

圖1 國(guó)家補(bǔ)貼的續(xù)航里程需求
 

　　對(duì)于絕大部分車企而言，對(duì)這個(gè)情況已經(jīng)適應(yīng)了，今年第一季度生產(chǎn)的接近8萬臺(tái)新能源車，本來沒有補(bǔ)貼的車只占0.18%，這次被取消補(bǔ)貼的(續(xù)航300公里車型)也只有5.89%，而續(xù)航能力400公里以上的車型已經(jīng)占到總產(chǎn)量的73.78%，按照下半年的形勢(shì)可以預(yù)判：接下來，除了A00級(jí)別的車型能夠符合能耗的要求的車型，除此以外基本沒有400公里以下車型的生存空間了，甚至隨著車型往600公里走，為了實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，整個(gè)電池裝車量會(huì)進(jìn)一步提升到50-60kWh起步。

圖2 2020年第一季度純電動(dòng)乘用車分布
 

　　電池能量密度的指標(biāo)來看，目前大部分(61%)的電池系統(tǒng)都是在140-160Wh/kg，補(bǔ)貼系數(shù)為0.9。有17.6%的車型已經(jīng)采用了160Wh/kg的能量密度的電池系統(tǒng)，預(yù)估下一步從上一個(gè)區(qū)間進(jìn)入160Wh/kg門檻的會(huì)越來越多。

圖3 2020年第一季度的電池能量密度的分布情況
 

　　本次對(duì)補(bǔ)貼顯著影響的還是能耗，和能量密度的提升存在安全問題伴生的情況不同，隨著對(duì)于電動(dòng)汽車能耗水平的要求進(jìn)一步提升，想要獲得1.1倍補(bǔ)貼的車型是少數(shù)，很多車型只能滿足1倍的系數(shù)，做得不好的車型會(huì)直接進(jìn)入0.8倍系數(shù)，在這個(gè)要求方面，這次標(biāo)準(zhǔn)的修訂加大了對(duì)于整車企業(yè)的要求。

圖4 新能源汽車的能耗限制
 

　　30萬元的補(bǔ)貼限值影響
 

　　這次政策里面的重點(diǎn)，是新能源乘用車補(bǔ)貼前售價(jià)須在 30 萬元以下(含 30 萬元)，同時(shí)為鼓勵(lì)「換電」新型商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車推廣，「換電模式」車輛不受此規(guī)定。
 

　　目前國(guó)內(nèi)30萬以上的新能源車型其實(shí)主要是以外資品牌為主，特斯拉 Model 3、Polestar 2、奔馳EQC和寶馬iX3(預(yù)估)，而站穩(wěn)30萬以上的自主品牌主要包括蔚來 ES6和ES8(但蔚來有換電模式)，其他類似騰勢(shì) X、天際 ME7短期內(nèi)也沒辦法支撐起來產(chǎn)品價(jià)格。而30萬以下，20萬一檔是國(guó)內(nèi)自主品牌嘗試旗艦產(chǎn)品的試驗(yàn)場(chǎng)，包括小鵬 P7、比亞迪漢、Aion LX、MARVEL X等車型。如下圖所示，從目前第一季度純電動(dòng)車銷量來看，Model 3終端銷售數(shù)據(jù)三個(gè)月分別為2605、2132和11280臺(tái)，總計(jì)16047。這里既有特斯拉為了長(zhǎng)程版的推出把標(biāo)準(zhǔn)里程版大批量交付給客戶的戰(zhàn)術(shù)目的在，也需要在Q1給出一個(gè)漂亮的交付數(shù)據(jù)。從地理上來看，上海(20.5%)、廣東(19%)、浙江(13.8%)、北京(13.5%)和江蘇(7.9%)，五個(gè)地方占了74.5%。

圖5 國(guó)產(chǎn)Model 3第一季度的終端上牌情況
 

　　特斯拉是把一線城市給“洗”了一遍，特斯拉主力車型 Model 3 在中國(guó)市場(chǎng)補(bǔ)貼前售價(jià)：國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3：32.38 萬元， 國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航版 Model 3：36.655 萬元，這里特斯拉是算上了補(bǔ)貼把兩款車的價(jià)格往下降，特別是國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航版的價(jià)格給出以后帶來了不小的沖擊。我們從后續(xù)的角度來看，國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版 Model 3 售價(jià)距離30萬是有2.38萬元的差距，由于長(zhǎng)續(xù)航版本的發(fā)布這款車目前是被分流的，所以預(yù)估在7月22日補(bǔ)貼過渡期以后，通過國(guó)產(chǎn)化降本，把價(jià)格降至 30 萬以內(nèi)即可滿足補(bǔ)貼的要求，而再減去1.8萬，等于這款車進(jìn)入了補(bǔ)貼后28萬左右的區(qū)間。至于國(guó)產(chǎn)長(zhǎng)續(xù)航版Model 3車型從目前的形勢(shì)來看將不再享受補(bǔ)貼，但是總體而言，在 2021年之后也是有可能終進(jìn)入30萬以內(nèi)，估計(jì)這也會(huì)是特斯拉當(dāng)前的一個(gè)努力目標(biāo)。
 

　　在插電混動(dòng)領(lǐng)域，2019年的市場(chǎng)主要是寶馬的530le在較高的價(jià)格范圍通過優(yōu)惠吸引消費(fèi)者，本質(zhì)來說目前8500元的補(bǔ)貼對(duì)這類車也不應(yīng)該發(fā)。寶馬2019年在中國(guó)市場(chǎng)上一共銷售了30458臺(tái)插電混動(dòng)，今年開始奔馳和奧迪也會(huì)加大插電式混動(dòng)的營(yíng)銷力度，所以從政策角度來看，15%的退坡讓插電式混動(dòng)的情況尤為值得關(guān)注。
 

　　以發(fā)展的眼光看問題
 

　　補(bǔ)貼延長(zhǎng)到2022年底，是基于很多的考慮，我們可以看到這次政策調(diào)整能反映出來問題是：
 

　　1)國(guó)家財(cái)政能拿出的錢是有限的，延長(zhǎng)時(shí)間勢(shì)必要把單車的金額減少，并且把門檻提高，現(xiàn)金補(bǔ)貼也在購(gòu)置稅、通行權(quán)里面變?yōu)橐粋€(gè)車型盈利的支撐，也就是說是讓新能源汽車逐步市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，在一定的支撐下去嘗試滲透率的突破。
 

　　2)Model 3的私人市場(chǎng)效應(yīng)，也使得我們從面向補(bǔ)貼設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)向更深度的面向細(xì)分市場(chǎng)設(shè)計(jì)，目前來看一線城市消費(fèi)者對(duì)于滿足自己需求的電動(dòng)汽車的降價(jià)是喜聞樂見的，這種切實(shí)的壓力壓在每一個(gè)國(guó)內(nèi)做新能源汽車的從業(yè)人員身上。
 

　　3)作為配套的支持政策，下一步在充電基礎(chǔ)設(shè)施的便利性和可用性方面的支持，是新能源汽車發(fā)展的長(zhǎng)期基石，車和基礎(chǔ)設(shè)施的同步發(fā)展，是這兩年新能源汽車總量發(fā)展速度趨緩，參與企業(yè)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換結(jié)合在一起的，洗牌是一步步開始，后能做好新能源汽車的汽車企業(yè)是非常有限的。
 

　　小結(jié)
 

　　這次補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，其實(shí)和前面幾年主導(dǎo)電動(dòng)汽車產(chǎn)品核心參數(shù)的扭曲力已經(jīng)不存在了，從今天開始各個(gè)車企只能從產(chǎn)品力入手，別無他法。